太子奶

一、事件概况

2006年以前，太子奶集团常务副总裁李舒谦不持有任何公司的股份。

2006年之后，湖南太子奶集团大股东即创始人李途纯将非奶业资产陆续全部转让到了李舒谦名下。其中包括一千多亩的价值超过5亿元的土地使用权、注册资金为1800万元的北京太子童装有限公司100%股权等等。很显然，李途纯当时就设计好了一切，要将这部分资产在法律上与太子奶完全脱钩。在这一过程中，李途纯的儿子李帅控制的湖南红胜火投资管理有限公司则担当“过桥”的作用。

2007年年初,在北京人民大会堂, 高盛 、摩根 、英联, 三大国际顶尖投资银行联合向“太子奶”注资7300万美元，李途纯与三大投行签署了对赌协议：在注资后3年内，如果太子奶集团业绩增长超过50%，就能降低三大投行的股权；否则，太子奶集团董事长李途纯将会失去控股权。

2007年9 月，在上海香格里拉酒店以花旗银行为首的国际六大银团又携手向“太子奶”提供6亿元人民币的无担保无抵押的低息贷款，优惠条件：保证不要抵押品、保证不要任何担保、保证国内利息最低、保证贷款时间最长。一时间，中国的资本界刮起一阵“太子奶”旋风让多少中国企业艳羡不已。

2008年世界金融危机爆发，国内爆发 “三聚氰胺”事件，“太子奶”利润急速下滑资金链骤然断裂，整个企业瘫痪。三大投行控股太子奶，同时花旗要求出质抵押。李途纯只得转让“太子奶”68.7%的股权。他彻底失去自己亲手创建起来的企业。2008年开始，李途纯就在全国范围内面向社会公众吸收或变相吸收公众存款，到2009年12月，太子奶集团吸收的公众存款达1.3亿余元，其中绝大部分没有兑付。该1.3亿元包括以“货款准备金”名义向经销商集资约5600万元，还包括以“高利贷”方式借款5000万元至6000万元，其余还有向员工集资的数百万元。

2009年开始，花旗雇佣一家香港调查机构的侦探跟踪调查李途纯一年之久，由此发现了李途纯在太子奶集团危急之下转移资产的4项手段，最后形成的报告被转交给了株洲市政府，但此时已为时已晚，早在花旗银行要求太子奶旗下7个子公司相互为这笔贷款担保后又提出土地和厂房抵押的要求时，便已经遭遇了李途纯的“完美设计”。德勤的审计报告显示，“太子奶”目前的资产为 28 亿元，负债却高达26 亿元，净资产仅为 2 亿元。 [花旗银行在海外破产诉讼中要求太子奶集团若无力偿还债务，将对其土地抵押物进行清算，这块土地正是五仙山公司在临湘当地所拥有的五尖山地块。可惜的是，花旗银行拿到的五尖山地块抵押合同是李途纯签的字，而不是李舒谦，抵押合同无五仙山项目法人授权签字，属于无效合同。太子奶集团旋即称在湖南临湘市法院对花旗银行提起了诉讼，要求撤销花旗银行的抵押权，并宣布土地抵押无效。

二、结果

五尖山土地等资产与太子奶都做了完美的切割，花旗是追索不出法律问题的，这也就意味着花旗银行的5亿元全部泡汤

三、经验教训

1、银行需警惕债务人“金蝉脱壳”

在太子奶这起案件中，花旗银行完全入了套。这既有李途纯设局的高明，也有银行内部员工的内外勾结，花旗银行是美国最大的银行，也是我国最大的外资银行。各种管理能力都较强的花旗银行尚且遭遇如此溃败，国内的商业银行对贷款的风险更是应该警觉。 2、银行应谨防贷后管理问题

贷后管理是控制风险、防止不良贷款发生的重要一环。客户的经营财务状况是不断变化的。可能在审批授信时客户经营财务状况良好，但由于行业政策的影响、客户投资失误的影响，上下游的影响会引起客户的经营财务状况发生较大不利变化。贷后管理就是要跟踪客户所属行业、客户的上下游和客户本身经营财务状况包括其商业信用的变化，及时发现可能不利于贷款按时归还的问题，并提出解决问题的措施。

在这个案例中，花旗银行最大的失误就是贷后管理不到位，没有注意到“太子奶”的资金流向以及高层的问题。

3、加强信贷人员之间的相互稽核，完善内部流程管理。

对于银行各种大额贷款，在经办时，银行需集合各类专业人士共同确认。对于贷后抵押等情况，银行内部也需要派出两名以上工作人员进行相互监督，以防止出现道德风险。