股指期货的作用是什么?
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发布时间：2022-04-22 23:39
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懂视网
时间：2022-06-27 01:58
股指期货是相对简单也相当成熟的金融衍生品，下面由小编为你分享股指期货的作用以及功能是什么的相关内容，希望对大家有所帮助。
价格发现
期货价格在一个规范有组织的市场通过集合竞价方式，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。再通过交易所的现货交割制度，使得期货价格和现货价格收敛，因此期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。
套期保值、管理风险
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类，一类是与个股经营相关的非系统性风险;另一类是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数(β值)来表示。例如贝塔值等于1，说明该股或该股票组合的波动与大盘相同，如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%，如贝塔值等于0.8，则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货，调节股票组合的贝塔系数计算出比例，可以降低甚至消除组合的系统性风险。
提供卖空机制
股指期货是双向交易，可以先卖后买。因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候，可以卖空沪深300指数期货，从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。
替代股票买卖
由于股票指数是反映股票组合价值的指标，因此交易者买卖一手股票指数期货合约，相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。例如以1600点的价格买入1手沪深300指数期货，相当于买入1600×300=48万的股票组合，实际所需的保证金为48×10%=4.8万。因此其将成为资产配置的主要工具之一。
提供投资、套利交易机会
利用股指期货进行套利也是股指期货的主要用途之一。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内，一旦偏离，套利者就会入市以获取无风险收益，从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。
股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货为保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%，买入1手沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5%，就可获得占用保证金的50%利润，当然如果判断方向失误，期指不涨反跌了5%，那么投资者将亏损本金的50%。
股指期货监管要因地制宜
股市场的大幅震荡同样突出了对大户交易者跨市场监管的必要。交易所对交易股指期货的客户，只要日交易量超过一定数量，不管是机构还是个体、私募还是公募、自动下单还是手工下单、来自经纪公司的接口还是外接口，都应当随时能够看到在交易者而不是会员层面的所有股票和期货头寸的数据。如果技术上暂时做不到，至少在收盘后必须有大户交易报告。股指期货的套保是长期持有股票头寸的用期货来套保，而不是投机交易期货头寸的用股票来套保。跨市监控可以防止市场操纵和抑制市场投机，信息透明是现代监管的基本理念，联合监管是市场发展的要求。
其次，持仓头寸。衍生品将风险转移给有能力承受风险的人来管理，从而减少整个金融体系的风险压力。不过，衍生品交易自身也可能给系统带来风险。这样的风险主要有两类：交易对手违约风险和操纵市场风险。保证金是为了对付对手违约的风险，持仓头寸是为了对付操纵市场的风险。
管理股市投资风险
股指期货是对冲风险的工具。如果大部分资产管理者使用期货，金融体系的整体风险会减小。但是这不等于说整个系统因此没有风险。风险管理工具在有效的金融系统中才有效，但是，所有风险管理工具加在一起，也无法保证金融系统不会失效。投资者为各自的资产套保，但金融系统本身并没有套保工具，如果出现价格异常波动，市场和交易者的反应会非理性放大，流动性会消失，股市和期货市场都会出现价格断裂。两个市场之间的相关性会失效。市场最需要信心的时候往往是市场最容易失去信心的时候。因此，市场作为整体需要有一定的止损工具。美国1987年股灾后实行的“断路闸”和国内目前探讨的“指数熔断”，就是为保障金融体系有效运行设定的系统性止损机制。
系统止损是为了解决流动性危机。股市自身为熔断阈值提供了参考数据。股价变化可以用正态分布描述。变化的幅度和概率反映在正态分布的标准差中。标准差越高概率就越低，市场就越异常。历史的价格分布可以为选择熔断阈值提供根据。异常价格波动往往集中出现。美国历史上股指变化达到5个标准差的市场事件有56%集中在1987年和2008年(分别为16和18次)，有了熔断机制可以帮助防止这种情况出现。
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时间：2022-06-26 23:06
股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
热心网友
时间：2022-06-27 00:24
你好，股指期货的主要功能包括以下三个方面：
（1）风险规避功能
股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分，非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的工具，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。
（2）价格发现功能
股指期货具有发现价格的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面在于股指期货交易的参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，投资者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快。
（3）资产配置功能
股指期货交易由于采用保证金制度，交易成本很低，因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。例如一个以债券为主要投资对象的机构投资者，认为近期股市可能出现大幅上涨，打算抓住这次投资机会，但由于投资于债券以外的品种有严格的比例*，不可能将大部分资金投资于股市，此时该机构投资者可以利用很少的资金买入股指期货，就可以获得股市上涨的平均收益，提高资金总体的配置效率。
热心网友
时间：2022-06-27 01:59
1、股指期货的主要作用是其风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的，投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的。
2、股指期货也具有一定的资产配置功能。股指期货由于采用保证金交易制度，具有一定的杠杆性，且交易成本较低，因此机构投资者可以将股指期货作为资产配置的工具。
热心网友
时间：2022-06-27 03:50
股指期货
，就是以股票指数为标的物的期货合约。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。股指期货主要用途有三个： 一、对股票投资组合进行风险管理，即防范系统性风险(我们平常所说的大盘风险)。通常我们使用套期保值来管理我们的股票投资风险。 二、利用股指期货进行套利。所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。 三、作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%，买入1张沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5%，相对于保证金来说，就可获利50%，当然如果判断方向失误，也会发生同样的亏损。
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时间：2022-06-27 05:58
股指期货是一种金融衍生工具，是一种期货合约。在一般我们说来就是一个交易市场。你可以看成是股票一样。股票是以现时买卖双方成交价格为股票的价格，而股指期货则是以股指为成交价格。俩者的交易门槛和交易的性质有所不同。
热心网友
时间：2022-06-27 08:23
1.投资者可以运用股票指数期货进行对冲
2.投资者可以利用股票指数期货进行套现活动
3.他提供了一种类似于多元股组合的头寸
