发布网友 发布时间:2022-04-23 08:38
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热心网友 时间:2022-05-02 21:30
盘面观察
截至收盘,沪指跌1.56%,报3361.30点,成交额为6747.27亿元;深成指跌1.87%,报13734.13点,成交额为67.92亿元;创业板指跌1.6%,报2813.06点。从盘面上看,酒店餐饮、旅游、机场航运板块涨幅居前,半导体、通信设备、概念跌幅居前。
后市展望
北岛在讨论翻译作品时有句话,堪称至理名言,大意是,一个好的译本就像牧羊人,带领我们进入牧场;而一个坏的译本就像狼,在背后驱赶我们,让人迷失方向。估值是翻译市场价格行为的一种语言,也许能套用上面的话。估值的方法很多,不只有市盈率,但不论用何方法都过高的估值,总会让人迷失方向。目前即便是在牛市当中,也要注意两点,一是回避估值过高的行业,二是关注前期受疫情影响较大的,被冷落的行业。今天的市场就有这个特点。
关于第一点,截至7月14日,创业板指动态市盈率达到78.78倍,如果去掉权重最大的标的,创业板的动态市盈率将更高。今年以来,创业板指累计上涨58.98%。当前创业板估值对于今年国内广义货币供应量(M2)11.1%来讲,还算在合理区间,未来取决于创业板成分股盈利的变化,以及后续市场流动性的松紧变化。若后续经济恢复,且通胀抬头,则创业板估值面临回落的风险。
关于第二点,昨晚文化和旅游部*下发通知:除中、高风险区域外,其余地区经当地同意后,可恢复旅行社及在线旅游企业经营跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。同时,在严格落实各项防控措施,采取预约、限流的前提下,允许逐步开放旅游景区室内场所。这条消息,一是刺激了今天的酒店餐饮、旅游、机场航运板块,全天这些板块涨幅靠前,另外也说明,我国的疫情防控进入了更加可控的阶段,相比其他国家取得更有效的成果。
操作策略
如果行情有第二波,选择估值洼地是关键。大金融板块估值相对较低,横向,纵向比较都较低,如券商、保险、银行等。中线继续关注于科技股、国资改革、新能源汽车等确定性较强的板块,特别是半年报盈利好于预期的公司。【首席投资顾问 文赋,执业证书编号:S0260611050006】